Spalio 10–11 d. Išpardavimas, kuris per 24 valandas panaikino maždaug 19–20 milijardų JAV dolerių per 24 valandas, uždegė nuožmią pomirtinę, ar rinkos struktūra ar piktnaudžiavimas-sukėlė makro šoką į kaskados likvidavimą.
Kriptovaliutų katastrofa nėra atsitiktinė?
„X“ tyrimų vadovas dr. Martinas Hiesboeckas teigė, kad avarija „įtariama, kad yra tikslinė ataka, kuri išnaudojo„ Binance “vieningos sąskaitos maržos sistemą“, teigdamas, kad įkaitas, paskelbtas tokiame turte kaip USD, WBETH ir BNSOL, „turėjo likvidavimo kainas pagal Binance’s Tence Spencess, o ne patikimus išorinius duomenis“. Užsisakyk knygų. Jis pridūrė, kad epizodas „buvo suplanuotas, kad būtų galima išnaudoti langą tarp„ Binance “pranešimo apie pataisą ir jo įgyvendinimą“, vadindamas jį „Luna 2.“
Įtariama, kad spalio 11 d. „Crypto Market“ katastrofa yra tikslinė ataka, kuri išnaudojo „Binance“ vieningos sąskaitos maržos sistemos trūkumą.
Šis klausimas kilo dėl tokio turto kaip USDE, WBETH ir BNSOL naudojimo kaip įkaito, kurio likvidavimo kainos buvo pagrįstos paties „Binance“ …
– Dr Martin Hiesboeck (@mhiesboeck) 2025 m. Spalio 12 d
„Binance“ viešai pripažino nepaprastas kainų dislokacijas būtent tuose instrumentuose avarijos lango metu ir įsipareigojo kompensuoti paveiktus vartotojus. Spalio 12–13 d. Paskelbtuose pranešimų serijoje (UTC) birža teigė, kad „visi ateities sandoriai, marža ir paskolų vartotojai, laikantys USDE, BNSOL ir WBETH, kaip įkaitą, ir buvo paveikti DEPEG tarp 2025–10–10 21:36 ir 22:16 (UTC). 2025-10-11 00:00 (UTC) ir jų atitinkama likvidavimo kaina “. Po incidento „Binance“ taip pat apibūdino „rizikos kontrolės patobulinimus“.
Susijęs skaitymas
„Depegs“ smurtavo „Binance“ knygose: USDE atspausdintos maždaug 0,65 USD, o apvynioti „Soding Tokens Wbeth“ ir „BNSOL“ taip pat smuko, trumpai įvertindami įkaito vertę vieningose sąskaitose ir sukėlė priverstinį nepriekaištingą. Trečiųjų šalių rinkos aprėptis ir „Exchange“ bendruomenės pranešimuose buvo užfiksuoti šie atspaudai ir tiesioginis maržos balansas per 21: 36–22: 16 UTC langą.
„Hiesboeck“ vėliau įrėmino įvykių grandinę kaip sverto susitikimą su trapios įkaito mechaniku, o ne grynu kainų atradimu. Tolesniame aiškintojoje jis rašė: „Vaidininkas: viskas prasidėjo nuo išorinio šoko. Politinis postas (naujoji Trumpo tarifų grėsmė) smogė JAV akcijų rinkoje, ir ta baimė tiesiogiai išsiliejo į kriptovaliutą … stiprintuvas:… per daug žmonių, naudojančių masinį svertą … Domino efektas:… Panic parduodamas susijęs turtas, kuris turėjo būti stendas (kaip USDE ir WBETH), sukeldami juos„ Debat “ir„ BIDE “(kaip ir„ USDE “ir„ Wbeth “). Vaidmuo): Analitikai sako, kad tikroji problema buvo ne ataka, o blogas dizainas … () Sistema, išmesta (įkaitas) iškart už bet kokią kainą. “ Jis pridūrė, kad „Binance dabar rengia didžiulį kompensavimo planą“.
Susijęs skaitymas
Makro šokas iš tikrųjų yra patikimas pirmasis domino. Spalio 10–11 d. Likvilinimo bangą sukėlė naujos JAV prezidento Donaldo Trumpo grasinimai prieš Kiniją, kuri sukėlė kryžminio asortimento riziką ir agresyvų kriptovaliutų perdavimą. Penktadienio katastrofa buvo „didžiausias visų laikų“ likvidavimo renginys, kurio likvidavimas per vieną dieną buvo maždaug 20 milijardų JAV dolerių, o daugiau nei 1,2 milijardo dolerių prekybininkų kapitalas buvo ištrintas vien tik hiperliquid.
Ten, kur diskusijos tampa techninės dėl „išnaudojimo“ ieškinio. Vienoje stovykloje nurodoma projektavimo spraga, kaip vieninga „Binance“ sąskaita gydė tam tikrą įkaitą: užuot pritvirtindamas tvirtą išorinę kainą, likvidavimo slenksčiai, nurodytos vidinės taškinės poros, kurios tapo plonos ir netvarkingai, kai jos buvo svarbiausios. Kritikai teigia, kad šis dizainas sukūrė refleksinę kilpą, kurioje depegging įkaito priverstinis likvidavimas, kuris pardavė daugiau to paties įkaito į tas pačias nestabilias knygas.
Savo ruožtu „Binance“ pareiškė, kad ji pakoreguos suvynioto turto kainų logiką ir pradėjo kompensuoti vartotojus, kurie nurodyto lango metu buvo likviduoti ar patyrę patikrintų nuostolių. Ethenos komanda, kurios sintetinis doleris buvo „Move“ centre, teigia, kad problema buvo lokalizuota „Binance“ kainų nustatymo/„Oracle“ keliui, o ne esminė USDE mechanizmo pertrauka.
Spaudos metu bendra kriptovaliutų rinkos viršutinė riba susigrąžino iki 3,87 trilijono USD.
Pateiktas vaizdas, sukurtas naudojant „Dall.E“, „TradingView.com“ diagrama
